突发！这家私募大佬盯上“芯”秘密，A股要变天？

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摘要： 煜德投资近期调研上市公司概览知名私募机构煜德投资近期对两家A股上市公司进行了调研，分别是芯动联科和闻泰科技。本次调研信息根据市场公开信息及3月26日披露的机构调研信息整理。以下...

煜德投资近期调研上市公司概览

知名私募机构煜德投资近期对两家A股上市公司进行了调研，分别是芯动联科和闻泰科技。本次调研信息根据市场公开信息及3月26日披露的机构调研信息整理。以下将分别对两家公司的调研纪要进行详细解读，帮助投资者了解煜德投资关注的重点以及相关公司的最新动态。

芯动联科调研纪要

公司简介及核心业务

安徽芯动联科微系统股份有限公司成立于2012年，于2023年6月30日上市。公司专注于高性能硅基MEMS惯性传感器的研发、测试与销售，致力于打破国外技术垄断，填补国内空白。目前，公司产品已达到导航级精度。

产品研发与市场前景

自动驾驶领域： 公司正在研发用于自动驾驶的六轴惯性传感器芯片，但该领域面临技术突破和成本控制的双重挑战。预计2026年可实现量产。
谐振式FM加速度计： 芯动联科已成功量产谐振式FM加速度计，该产品零偏稳定性大幅提升，有望取代传统的石英加速度计。随着出货量的增长，加速度计的毛利率预计将逐步提升，但仍低于陀螺仪。
深海领域： 公司在深海领域的应用商业化项目较少，但未来市场需求值得期待。

业务特点及风险提示

产品稀缺性： 芯动联科的产品在国内具有稀缺性，尚未发现性能相近的国产竞品。
关联交易： 公司关联交易金额的增长，是基于关联方需求预测，实际执行情况将动态调整。
季节性分布： 公司业务存在季节性分布特征，通常一季度业务量较少，下半年业务量较多。

闻泰科技调研纪要

资产重组与战略聚焦

闻泰科技正在进行资产重组，涉及产品集成业务，交易总额约为17亿元。公司计划转让多项业务资产，预估交易价值为45-46亿元。此次重组旨在使闻泰科技战略聚焦半导体业务，集中资源发展半导体核心业务，从而消除产品集成业务带来的利润波动风险，并提升公司整体估值。公司强调，交易定价原则不会对2024年和2025年的业绩产生实质性影响。过渡期损益将由公司或立讯精密承担，并在交割后进行结算。

半导体业务发展规划

中国区业务拓展： 闻泰科技正在加大中国区业务的拓展力度，特别是提升在新能源汽车市场的份额。
产能提升： 临港晶圆厂将助力公司产能的提升。
新产品推出：
- 推出E-mode GaN FET（氮化镓场效应晶体管），产品覆盖40V-700V，可应用于消费电子、通信基站等领域。
- 推出1200V SiC MOSFET（碳化硅MOSFET），并投资建设8吋SiC产线。
- 模拟芯片料号已接近百种。

市场库存及未来展望

库存情况： 工业和消费客户的库存处于正常水平，亚太地区汽车客户的库存接近底部。
未来展望： 预计2025年下半年，亚太地区汽车客户将进入补库周期。

机构简介：煜德投资

上海煜德投资管理中心(有限合伙)由资深基金经理靳天珍先生创办，靳先生以长期业绩卓越和专注价值成长投资而闻名。煜德投资打造了专家型投研团队和复合型运营团队，并于2017年再次出发，致力于创造新时代业绩。煜德投资及其管理的基金立足中国证券市场，聚焦A股上市公司投资机会，同时在海外市场及对冲基金领域也有适当布局。公司坚持以深度研究为投资决策的唯一导向，通过深入研究发掘并收获根植于中国经济的商业和投资机会，依靠扎实的价值判断穿越不同的市场周期，为客户创造可持续的稳定回报。