摘要： 泰康在线遭重罚：互联网保险的合规困境与信任危机2025年伊始，一纸千万级罚单将泰康在线推上了舆论的风口浪尖。国家金融监督管理总局的重罚，不仅让这家以“保险+科技”为标签的互联网...

泰康在线遭重罚：互联网保险的合规困境与信任危机

2025年伊始，一纸千万级罚单将泰康在线推上了舆论的风口浪尖。国家金融监督管理总局的重罚，不仅让这家以“保险+科技”为标签的互联网保险公司成为业内的反面教材，更暴露出其在快速扩张背后隐藏的合规漏洞、财务风险以及消费者权益保护的缺失。尽管2024年泰康在线的保费收入超过140亿元，同比增长超过20%，但净利润却大幅缩水，核心业务的承保亏损严重。面对接踵而至的监管压力、不断下滑的市场信任以及日益严峻的经营困境，泰康在线正面临着前所未有的挑战，也引发了人们对互联网保险行业未来发展的深刻思考。这不仅仅是一次处罚，更是一次警醒：在追求创新的同时，合规才是互联网保险行稳致远的基石。

千万级罚单背后的隐忧：合规问题“积重难返”

泰康在线此次被罚并非偶然，而是长期积累的合规问题集中爆发的结果。这张高达1033.7万元的罚单，连带处罚了12名相关责任人，直指其在经营管理上的多项违规行为，暴露出其合规体系的脆弱。

违规行为细节：多项操作触碰监管红线

泰康在线的违规行为主要集中在以下几个方面：

• 虚假宣传，误导销售： 通过“首月1元保600万”等夸大宣传吸引客户，但实际保障内容与宣传不符，引发大量投诉。
• 无资质销售寿险产品： 违规通过第三方平台销售年金险，未充分告知消费者退保损失，存在诱导投保行为。
• 编制虚假报告： 为了掩盖经营风险，泰康在线存在伪造理赔资料、虚挂中介渠道、提供虚假经营数据等行为。
• 资金运用管理不当： 过度配置权益类资产，导致投资收益受市场波动影响较大，存在投资风险。

屡次被罚：合规管理能力遭受质疑

值得注意的是，这并非泰康在线首次被监管处罚。早在2020年，监管部门就曾对其违规行为发出整改通知，但从2024年的复查结果来看，部分问题并未得到有效解决。“旧疾”未愈又添新伤，充分暴露了泰康在线在合规管理上的不足，也让市场对其风险控制能力产生了严重质疑。在监管日益趋严的背景下，合规已成为悬在互联网保险企业头上的达摩克利斯之剑。

投诉激增：消费者信任度持续下滑

罚单之外，泰康在线面临的另一个严峻挑战是消费者信任的流失。2024年，泰康在线几乎每月都受到监管部门的警示、约谈或处罚，消费者的投诉量也呈井喷式增长，凸显出其在消费者权益保护方面的不足。

监管“月月点名”：违规行为集中爆发

2024年，泰康在线累计收到七次监管措施，违规事项集中在互联网保险业务、销售环节和消费投诉处理等方面。各地监管部门的通报措辞严厉，直指其在以下方面存在问题：

• 消费投诉处理不规范： 消费者维权困难，投诉流程不透明。
• 核保环节损害消费者权益： 在核保过程中，存在损害消费者公平交易权的行为。
• 客户信息管理失控： 客户信息安全存在隐患，投保流程无法追溯。
• 直播营销误导： 直播宣传存在夸大收益、隐瞒风险等问题，损害消费者自主选择权。

投诉数据攀升：消费者权益难以保障

频发的监管警示直接反映在消费者投诉数据上。2023年，泰康在线累计受理国家金融监督管理总局转办投诉1157件，同比增长35.64%。保费投诉量和万张保单投诉量均出现显著增长。更令人担忧的是，公司自收投诉量高达39663件，其中保全和理赔问题占比高达75%，这表明泰康在线在服务和理赔环节存在大量问题，严重影响了消费者的体验。

在黑猫投诉等平台上，关于“泰康在线”的投诉也屡见不鲜，涉及虚假宣传、未告知扣费、理赔难等问题。这些投诉不仅损害了消费者的合法权益，也加剧了消费者对泰康在线乃至整个互联网保险行业的不信任感。

经营困境：增收不增利，核心业务陷亏损

监管处罚和信任危机之外，泰康在线还面临着日益严峻的经营困境。尽管保费收入持续增长，但盈利能力却大幅下降，核心业务甚至出现亏损，这让其未来的发展蒙上了一层阴影。

综合成本高企：盈利能力大幅下降

2024年，泰康在线的保费收入突破140亿元，但净利润却同比暴跌41.31%，仅剩5000万元。导致这一局面的主要原因是承保业务的亏损。2024年第四季度，泰康在线的综合成本率高达102.28%，突破了承保盈利的红线。其中，综合费用率和业务管理费用占比均有所上升，表明其成本控制能力正在下降。特别是车险业务，更是成为“亏损黑洞”，车均保费低于市场均值，综合成本率远高于行业平均水平。

投资收益承压：资产配置风险显现

除了承保业务亏损，投资收益的下滑也加剧了泰康在线的盈利困境。2024年，泰康在线的净资产收益率（ROE）仅为1.23%，远低于行业平均水平。这主要是由于其权益类投资占比过高，市场波动导致投资亏损超过2亿元。与行业平均综合投资收益率相比，泰康在线的表现明显逊色。

偿付能力下降：资本面临压力

承保亏损和投资收益下滑直接影响了泰康在线的偿付能力。2024年，泰康在线的核心偿付能力充足率降至256.16%，比2023年下降近7个百分点，表明其资本消耗速度正在加快。尽管该指标仍高于监管要求，但与行业平均水平相比，其抗风险能力正在逐步减弱。

面对盈利压力，泰康在线已采取了一些措施，例如裁撤低效代理渠道、优化车险业务、引入AI提升理赔效率等。但这些措施能否在短期内扭转局面，仍有待观察。

重塑信任之路：整改措施能否奏效？

面对内忧外患，泰康在线也意识到了问题的严重性，并开始采取一系列整改措施，试图重塑市场信任。但这些措施能否真正奏效，仍有待时间和市场的检验。

泰康在线的回应：多项整改措施出台

为了应对监管压力，泰康在线宣布已采取多项整改措施，主要包括：

• 引入合规专家： 董事会增设合规负责人，实施“红黄蓝”风险分级管控体系，将合规评分与薪酬挂钩，旨在提升合规管理水平。
• 优化理赔流程： 利用AI技术提升理赔效率，理赔线上化率达到98%，缩短小额案件处理时间，力图改善用户体验。
• 强化消费者权益保护： 与北京、上海等地调解机构合作，推动非诉讼解纷机制，希望能够更有效地解决消费纠纷。

行业警示：合规是互联网保险发展的生命线

泰康在线的合规问题并非个案，而是反映了互联网保险行业在快速发展过程中普遍存在的粗放式经营模式。在监管日趋严格、消费者维权意识不断增强的背景下，互联网保险企业正面临着从高速增长向高质量发展的关键转型期。

未来挑战：泰康在线能否走出困境？

对泰康在线而言，如何在“合规”与“创新”之间找到平衡？如何有效控制成本、提高盈利能力？如何重建市场信任？这些都是其必须面对的难题。

千万罚单不仅仅是一纸行政处罚，更是互联网保险行业合规升级的警钟。在强监管时代，保险科技公司唯有守住合规底线、真正以消费者为中心，才能在数字化浪潮中行稳致远。泰康在线能否成功摆脱信任危机，实现逆转？市场正在拭目以待。