2024年券商私募资管业务深度解析：规模增长、布局公募、特色化发展

摘要： 2024年券商私募资管业务持续增长，规模达5.47万亿元，展现出强劲的发展势头。规模增长与结构变化:整体规模: 截至2024年末，券商私募资管规模达54656.87亿元，...

2024年券商私募资管业务持续增长，规模达5.47万亿元，展现出强劲的发展势头。

规模增长与结构变化:

• 整体规模: 截至2024年末，券商私募资管规模达54656.87亿元，较2023年末增长3.04%，新设产品规模同比增长近20%。
• 产品结构: 固收类产品规模增长显著，达45227.38亿元，增幅为5.93%，占总规模的82.75%，成为券商私募资管的核心产品。这主要是因为投资者风险偏好下降，以及债券市场表现良好。混合类、权益类和期货与衍生品类产品规模则有所下降。
• 主动管理转型: 券商集合资产管理计划规模增长11.67%，占总规模比例上升至52.97%，显示出券商资管业务向主动管理转型的积极进展。

券商积极布局公募赛道:

券商私募资管产品管理规模分化明显，部分券商管理规模超过2000亿元。为进一步提升竞争力，券商纷纷通过设立资管子公司、申请公募牌照等方式拓展公募资管业务。例如，国信证券、西部证券等已采取相关行动，广发资管、光证资管、国金资管等也在积极申请公募牌照。

资管业务对券商业绩贡献提升:

2024年前三季度，43家上市券商资管业务手续费净收入合计为338.77亿元，同比微降2.46%，展现出较强的韧性。

券商打造资管业务特色化优势:

不同券商在资管业务领域正积极打造特色化优势，例如：

• 申万宏源: 坚持“提升产品业绩、做强主责主业”，围绕“固收类”和“权益类、衍生品类”双轮驱动模式发展。
• 西南证券: 将“特色化、子公司化、公募化”作为未来战略目标，着力打造专业化、平台化的投研体系。
• 万和证券: 以资产证券化为特色优势，积极拓展公募REITs业务，发展固收+、FOF及另类投资等特色资管业务。

区块链技术潜在应用:

虽然本文未提及区块链技术，但未来券商私募资管业务可以探索区块链技术在以下方面的应用：

• 提升透明度和效率: 利用区块链技术记录交易信息，提高交易透明度和效率，降低运营成本。
• 加强风险管理: 通过智能合约和分布式账本技术，更好地管理风险，减少欺诈行为。
• 优化投资者关系管理: 提供更加便捷、透明的投资者服务，提升投资者体验。
• 促进产品创新: 探索基于区块链技术的创新型金融产品，例如Token化资产管理产品等。

总之，2024年券商私募资管业务蓬勃发展，未来发展潜力巨大。券商积极布局公募赛道，并着力打造自身特色优势，为资本市场发展注入新的活力。同时，区块链等新技术的应用也为券商私募资管业务的未来发展带来新的机遇和挑战。